Abstract

MUGA, Luis  and  SANTAMARIA, Rafael. El efecto momentum en la Bolsa Mexicana de Valores. El trimestre econ [online]. 2009, vol.76, n.302, pp.433-463.  Epub Nov 20, 2020. ISSN 2448-718X.

En el presente artículo se realiza un análisis del efecto momentum en la Bolsa Mexicana de Valores. Inicialmente se presenta pruebas acerca de la existencia del citado efecto durante el periodo 1993-2006 y se muestra que las rentabilidades obtenidas por las diferentes estrategias no parecen ser justificadas por factores de riesgo ni por los costos de transacción. En una segunda parte del artículo se encuentra cierta relación entre el efecto momentum en el mercado mexicano y variables que aproximan cuestiones como la difusión de información en los títulos o la dificultad de valoración de los mismos, que proporciona apoyo a alguna de las teorías de finanzas de comportamiento.

Keywords : momentum; riesgo; finanzas de comportamiento.

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