Abstract

SOSA, Miriam; ORTIZ, Edgar  and  CABELLO, Alejandra. Crisis financiera global y su impacto en la dinámica bursátil europea y americana. Rev. mex. econ. finanz [online]. 2017, vol.12, n.3, pp.1-27. ISSN 2448-6795.  https://doi.org/10.21919/remef.v12i3.94.

El objetivo principal de la presente investigación es analizar el impacto de la crisis financiera global en la dinámica de los mercados accionarios más importantes delos continentes americano y europeo. Para lograr dicho objetivo, se modela la volatilidad a partir de modelos GARCH simétricos y asimétricos con dummy en la ecuación de la varianza. El periodo de estudio incluye series diarias del primero de enero del 2003 al 27 de febrero del año 2015. Los resultados sugieren que la crisis financiera global impactó el comportamiento de las bolsas de valores, incrementando su volatilidad y la asimetría en la misma, sobre todo en el caso de las bolsas europeas; dichos resultados tienen importantes implicaciones para la administración del riesgo y construcción de portafolios que involucran activos de los mercados europeos y americanos. La originalidad del trabajo subyace en el análisis del impacto de la crisis financiera global, tema sumamente importante, a partir de una metodología que no se había empleado anteriormente para analizar el comportamiento de las bolsas de valores bajo estudio.

Keywords : Volatilidad asimétrica; GARCH; TARCH; América Latina; Crisis financiera.

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