Abstract

RODRIGUEZ AGUILAR, Román  and  CRUZ AKE, Salvador. Valuación de opciones de tipo de cambio asumiendo distribuciones α-estables. Contad. Adm [online]. 2013, vol.58, n.3, pp.149-172. ISSN 0186-1042.

Este trabajo tiene por objetivo presentar la valuación de opciones europeas a través del método probabilista utilizando distribuciones α-estables como una alternativa de valuación de opciones en el mercado mexicano. El uso de estas distribuciones para la modelación de series financieras permite superar la principal debilidad de la valuación clásica que supone normalidad al captar los efectos de las colas pesadas y la asimetría propias de las series financieras. Uno de los principales resultados que se encontró se refiere a los diferenciales en la valuación de opciones entre ambos modelos y el efecto de los parámetros de la distribución en los precios; para mostrar esta diferencia, se realiza la valuación de una opción de compra y una opción de venta sobre el tipo de cambio peso-dólar. De igual forma se calcularon las medidas de sensibilidad básicas de las opciones (delta, gama y rho) y se analizó el efecto del parámetro de estabilidad α en la volatilidad implícita de las opciones al asumir la valuación α-estable como el precio de mercado.

Keywords : distribuciones alfa estables; valuación de opciones; colas pesadas.

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