Abstract

CAVAZOS ARROYO, Guillermo  and  RIVAS-ACEVES, Salvador. Relación entre la inflación y tasas de interés en México y Estados Unidos. Prob. Des [online]. 2009, vol.40, n.157, pp.111-135. ISSN 0301-7036.

A teoria monetária convencional valida a hipótese de Fisher que considera que a taxa de interesse real só varia a curto prazo e que a longo prazo o dinheiro é neutro. Com modelos multivariados de séries temporais, em específico VAR e VER, em que se incluem variáveis para o México e os Estados Unidos (EU) durante o período 1994-2006, estuda-se a relação dinâmica a curto prazo por meio da decomposição da variância e funções de resposta ao impulso, e a relação de equilíbrio de longo prazo entre essas variáveis. Mostra-se que no período de estudo a hipótese de Fisher se verifica parcialmente para a economia mexicana mas não para a economia dos EU. Por sua parte, a inflação do México tem um forte componente inercial que dura quatro meses e explica quase 80% das variações inflacionárias.

Keywords : análise multivariada de séries temporais; simulação e prognóstico; nível de preços; determinação da taxa de interesse; dinheiro.

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