Abstract

ORTIZ, Edgar; CABELLO, Alejandra; JESUS, Raúl de  and  JOHNSON, Robert. Exchange rates, market efficiency and purchasing power parity: Long-run tests for the Latin American currencies. Prob. Des [online]. 2005, vol.36, n.141, pp.85-108. ISSN 0301-7036.

Dans des marchés efficients, les prix courants reflètent toute l'information disponible. Les prix du passé ne contiennent aucune information utile pour prédire les futurs prix ni pour obtenir des bénéfices extraordinaires. Ce principe, hypothèse faible de l'efficience informationnelle des marchés, a été incorporé à la théorie de la parité du pouvoir d'achat (PPA), afin de surmonter ses limitations dans l'analyse inter-temporelle de l'ajustement des taux de change aux tendances inflationnistes. En général, les études sur les marchés de devises des pays développés valident son efficience. L'investigation en ce qui concerne les nations en voie de développement est limitée. Dans ce travail, on analyse l'efficience des marchés de devises dans 15pays latino-américains pour la période 1970-2000. Se basant sur le modèle amplifié de PPA, on applique deux modèles d'analyse de régression et un modèle de racine unitaire.

Keywords : taux de change; marchés efficients; parité du pouvoir d'achat; Amérique Latine.

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