Abstract

ANGELES CASTRO, Gerardo  and  VENEGAS-MARTINEZ, Francisco. Valuación de opciones sobre índices bursátiles y determinación de la estructura de plazos de la tasa de interés en un modelo de equilibrio general. Inv. Econ [online]. 2010, vol.69, n.271, pp.43-80. ISSN 0185-1667.

En este trabajo se desarrolla un modelo estocástico de equilibrio general en una economía poblada por consumidores inversionistas idénticos, competitivos y adversos al riesgo. Estos agentes toman decisiones de portafolio y consumo mediante la maximización de una función de utilidad esperada total descontada. Suponiendo que existe un índice bursátil cuya dinámica estocástica es conducida por un movimiento geométrico browniano y la tecnología es guiada por un proceso estacionario gaussiano-markoviano con reversión a la media, se determinan tanto el precio de una opción europea de compra sobre dicho índice como la estructura de plazos de la tasa de interés.

Keywords : equilibrio general; decisiones intertemporales de un consumidor; productos derivados; estructura de plazos de la tasa de interés.

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