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Panorama económico (Ciudad de México)
versión impresa ISSN 1870-2171
Resumen
LORENZO-VALDES, Arturo. Dependencia en mercados financieros latinoamericanos: enfoque basado en cópulas vine. Panor. econ. (Ciudad de México) [online]. 2020, vol.16, n.31, pp.111-137. Epub 23-Feb-2021. ISSN 1870-2171. https://doi.org/10.29201/pe-ipn.v16i31.232.
Este estudio aplica una metodología de cópulas vine regulares para evaluar el nivel de dependencia entre los mercados financieros de seis países latinoamericanos (Argentina, Brasil, Chile, Colombia, México y Perú) de enero de 2006 a septiembre de 2013. Se parte la muestra en tres periodos: antes, durante y después de la crisis de 2008. El comportamiento de las distribuciones marginales se describe mediante modelos AR(1)-TGARCH que resultan modelos adecuados para describir el comportamiento de los rendimientos y su volatilidad.
Encontramos que los mercados de valores latinoamericanos presentan una mayor probabilidad de pérdidas extremas que de ganancias extremas y que la estructura de dependencia entre ellos se fortalece más en los periodos de crisis.
Palabras llave : cópulas vine; TGARCH; dependencia.