Resumo

MOTA ARAGON, Beatriz  e  NUNEZ, José Antonio. Estimación de la distribución multivariada de los rendimientos de los tipos de cambio contra el dólar de las criptomonedas Bitcoin, Ripple y Ether. Rev. mex. econ. finanz [online]. 2019, vol.14, n.3, pp.447-457.  Epub 18-Fev-2020. ISSN 2448-6795.  https://doi.org/10.21919/remef.v14i3.409.

En este artículo se estima la distribución multivariada para analizar la dependencia del Bitcoin (BTC), Ripple (XRP) y Ether (ETH). Se utiliza la familia Hiperbólica Generalizada de distribuciones (GH) y en particular la distribución Varianza Gamma. El procedimiento para la estimación de los parámetros de la GH es a través del algoritmo EM (Expectation-Maximization). Los resultados muestran que existe una dependencia positiva entre los tres tipos de cambio respecto del dólar americano y seestima una distribución Varianza-Gamma de dimensión tres. Esta distribución es muy flexible para el ajuste de series de los rendimientos con leptocurtosis y sesgo. Esta información se considera importante para los inversionistas que conforman sus portafolios de una manera eficiente.

Palavras-chave : leptokurtosis; asimetría; varianza gamma; multivariante; C11; C46.

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