Resumen

RODRIGUEZ BENAVIDES, Domingo  y  PERROTINI HERNANDEZ, Ignacio. Las correlaciones dinámicas de contagio financiero: Estados Unidos y América Latina. Rev. mex. econ. finanz [online]. 2019, vol.14, n.2, pp.151-168.  Epub 29-Nov-2018. ISSN 2448-6795.  https://doi.org/10.21919/remef.v14i2.316.

El objetivo principal del trabajo es proveer evidencia de contagio financiero entre el mercado accionario más representativo de los Estados Unidos y los principales mercados accionarios de América Latina: Argentina, Brasil, Chile y México en el periodo de 2002 a 2009. Con este fin estimamos las correlaciones dinámicas condicionales a través del modelo DCC a partir de la modelación de los rendimientos diarios de estos mercados. Una vez estimado el DCC, exploramos la posibilidad de contagio financiero del mercado accionario de Estados Unidos a los de América Latina. Para explicar los cambios repentinos en las correlaciones dinámicas entre el mercado accionario de Estados Unidos y los de América Latina estimamos un modelo cambio de régimen Markoviano de acuerdo a lo sugerido por Boffelli y Urga (2016). El análisis estadístico de las correlaciones dinámicas revela que el contagio financiero tuvo lugar en estos países mucho antes de la quiebra de Lehman Brothers.

Palabras llave : Contagio financiero; Crisis subprime; correlaciones dinámicas condicionales; Modelos Markov-Switching; F30; G15.

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