Abstract

SOSA CASTRO, Magnolia Miriam; CABELLO ROSALES, Alejandra  and  ORTIZ CALISTO, Edgar. Construcción de portafolios condicionales vs tradicionales: aplicación al Mercado Integrado Latinoamericano (MILA). Contad. Adm [online]. 2024, vol.69, n.1, e433.  Epub Oct 27, 2025. ISSN 0186-1042.  https://doi.org/10.22201/fca.24488410e.2023.4911.

El objetivo de este trabajo es construir portafolios, a partir del cálculo de parámetros no condicionales (tradicionales) y condicionales, estos últimos mediante modelos Generalizados Autoregresivos con Heteroscedasticidad Condicional (GARCH) univariados y de Correlación Condicional Dinámica (GARCH-DCC), bajo una distribución t-Student. Una vez realizada la estimación con ambos tipos de parámetros, se comparan los portafolios tradicionales con respecto a los condicionales, determinando cuál de ellos resulta en estimar una mejor relación riesgo-rendimiento. Para el diseño de los portafolios óptimos se emplean los índices bursátiles del Mercado Integrado Latinoamericano (MILA) constituido por Colombia, Chile, México y Perú, precios de cierre diarios de enero 2017 a junio 2022. Los resultados señalan que, los portafolios condicionales tienen mejor desempeño que los portafolios construidos de manera tradicional. Los hallazgos tienen importantes implicaciones en términos del desarrollo de estrategias de inversión internacional en mercados emergentes.

Keywords : portafolios condicionales; mercado integrado latinoamericano; modelos GARCH; modelos de correlación condicional dinámica.

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