Resumo

CLIMENT HERNANDEZ, José Antonio; RODRIGUEZ BENAVIDES, Domingo  e  MARTINEZ PALACIOS, María Teresa Verónica. Producto estructurado para minimizar costos energéticos de producción sustituyendo petróleo por gas. Contad. Adm [online]. 2022, vol.67, n.1, pp.257-282.  Epub 10-Set-2024. ISSN 0186-1042.  https://doi.org/10.22201/fca.24488410e.2022.3035.

Este trabajo presenta innovaciones con procesos α-estables para valuar un producto estructurado para minimizar costos energéticos en un periodo dado suponiendo que una organización selecciona entre petróleo y gas para producir electricidad. La posición corta de la opción europea de venta es para minimizar los costos energéticos y la posición larga del bono libre de riesgo tiene un valor nominal equivalente a un contrato a plazo (forward) y es el costo energético estimado que la organización está dispuesta a pagar. La innovación es la valuación del producto estructurado modelando el rendimiento subyacente con un proceso estocástico α-estable. El comportamiento de los rendimientos es analizado con las estimaciones de los estadísticos descriptivos y los parámetros α -estables, justificando estadísticamente la pertinencia del proceso α-estable con pruebas de bondad de ajuste. Concluyendo que la cobertura para el riesgo de precio minimiza los costos energéticos, las opciones α-estables son estadísticamente más eficientes y menos costosas que las opciones gaussianas y que el gas es menos costoso que el petróleo en el periodo estudiado.

Palavras-chave : Procesos estocásticos; ingeniería financiera; productos estructurados.

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