Resumen

LOPEZ MARES, Jesús Eduardo  y  OCEGUEDA HERNANDEZ, Juan Manuel. Política monetaria en México. Análisis SVAR con restricciones de exclusión. Inv. Econ [online]. 2024, vol.83, n.329, pp.26-53.  Epub 01-Ago-2025. ISSN 0185-1667.  https://doi.org/10.22201/fe.01851667p.2024.329.86886.

El trabajo evalúa los efectos de la política monetaria en México durante el periodo 2001-2020 mediante vectores autorregresivos estructurales (SVAR) con restricciones de cero en la matriz de efectos contemporáneos. La principal aportación del estudio a la literatura previa en el país es comparar los resultados de modelos con identificaciones tanto recursivas como no recursivas, haciendo énfasis en recobrar el componente sistemático del Banco Central. Se encontró que los modelos no recursivos que añaden a la regla tipo Taylor original las expectativas de inflación o el tipo de cambio eliminan el enigma de precios, mientras que las identificaciones que permiten una reacción bidireccional entre el tipo de cambio y la tasa de interés evaden el enigma del tipo de cambio. Por último, las identificaciones recursivas generan resultados inconsistentes con los modelos neokeynesianos canónicos.

Palabras llave : política monetaria; SVAR; reglas de política; C32; E58; F41.

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