SAMANIEGO ALCANTAR, Angel. Optimización de la semi-varianza para los componentes del índice Dow Jones Industrial Average. Contad. Adm []. 2023, 68, 4, e409.   14--2025. ISSN 0186-1042.  https://doi.org/10.22201/fca.24488410e.2023.3409.

Este estudio abona a la administración pasiva de portafolios al comparar cuatro formas para asignar activos. Se comparan la indexación, la optimización con media-varianza, igual ponderación y la optimización con semi-varianza, como parte de la estrategia de inversión cuyo objetivo es superar al Dow Jones Industrial Average (DJIA). Se realizan 5 134 simulaciones entre 2000-2020 para contrastar los modelos. La mejor forma de asignar activos fue la optimización de portafolios buscando la mínima semi-varianza. Se utilizan diferenciales de rendimiento por debajo del rendimiento del DJIA y los componentes de este índice para la semi-varianza. La mejor estrategia tiene una probabilidad del 65.2% de superar al rendimiento anual del DJIA. Se tiene un rendimiento anormal anual del 0.42% y una beta del 0.95 obtenidos con el CAPM.

: riesgo a la baja; semi-varianza; selección de carteras; media-varianza; administración pasiva.

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