ABINZANO, Isabel; MUGA, Luis    SANTAMARIA, Rafael. El papel de la sobrerreacción y el efecto disposición en la explicación del efecto momentum en los mercados emergentes latinoamericanos. Inv. Econ []. 2010, 69, 273, pp.151-186. ISSN 0185-1667.

Este artículo analiza el efecto momentum en los cuatro mercados financieros latinoamericanos más importantes. En un contexto de finanzas del comportamiento, los resultados obtenidos sugieren que la sobrerreacción y el efecto disposición juegan un papel esencial en la explicación del efecto momentum. La interacción de estos factores, que dependen del estado del mercado y de la evolución con respecto al punto de referencia de las carteras ganadora y perdedora de la estrategia de momentum, ofrecen la clave para explicar la intensidad del momentum y la probabilidad de reversión a largo plazo. El impacto de la sobrerreacción y el efecto disposición varía en los distintos mercados, dificultando la extracción de conclusiones sencillas generalizables.

: sobrerreacción; efecto disposición; momentum; mercados emergentes.

        ·     ·     · ( pdf )