Resumo

SAMANIEGO ALCANTAR, Angel. ¿Es la ratio omega un buen criterio de optimización de portafolios?. Contad. Adm [online]. 2023, vol.68, n.1, pp.97-113.  Epub 14-Jan-2025. ISSN 0186-1042.  https://doi.org/10.22201/fca.24488410e.2023.3432.

El ratio Omega ha tenido un uso amplio en la literatura para optimizar y la búsqueda de un buen desempeño en las carteras de inversión. Considera tanto el potencial de la cartera a la baja como al alza, respecto a un umbral predeterminado, el cual puede ser fijo o variable en el tiempo. Se han obtenido resultados mixtos en diferentes mercados y periodos. Y al combinarse con otras medidas de desempeño o de riesgo se pueden mejorar sus resultados. El modelo propuesto se restringe la ratio omega a un valor menor de 470, un máximo de inversión en cada activo del 15%, con un objetivo de rendimiento anual igual al rendimiento del Dow Jones industrial Average (DJIA) entre los activos que componen el índice. En el periodo de estudio (2000-2020, rendimiento anual por día utilizan ventanas móviles) se tiene una probabilidad del 64% de superar al DJIA con un desempeño por riesgo no sistemático del 2.36 (appraisal), superior al resto de modelos utilizados (Upside-potential, Dowside-potential, semi-variance y Omega sin restricciones).

Palavras-chave : ratio omega; semi-varianza; selección de carteras; media-varianza; administración pasiva de portafolios.

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