<?xml version="1.0" encoding="ISO-8859-1"?><article xmlns:mml="http://www.w3.org/1998/Math/MathML" xmlns:xlink="http://www.w3.org/1999/xlink" xmlns:xsi="http://www.w3.org/2001/XMLSchema-instance">
<front>
<journal-meta>
<journal-id>1665-5346</journal-id>
<journal-title><![CDATA[Revista mexicana de economía y finanzas]]></journal-title>
<abbrev-journal-title><![CDATA[Rev. mex. econ. finanz]]></abbrev-journal-title>
<issn>1665-5346</issn>
<publisher>
<publisher-name><![CDATA[Instituto Mexicano de Ejecutivos de Finanzas A.C.]]></publisher-name>
</publisher>
</journal-meta>
<article-meta>
<article-id>S1665-53462021000400010</article-id>
<article-id pub-id-type="doi">10.21919/remef.v16i4.520</article-id>
<title-group>
<article-title xml:lang="es"><![CDATA[Riesgo de mercado en Portafolios mexicanos previo a la crisis COVID-19: Portafolio de renta fija vs Portafolio de capital]]></article-title>
<article-title xml:lang="en"><![CDATA[Market risk in Mexican Portfolios prior to the COVID-19 crisis: Fixed Income Portfolio vs Equity Portfolio]]></article-title>
</title-group>
<contrib-group>
<contrib contrib-type="author">
<name>
<surname><![CDATA[Agudelo Torres]]></surname>
<given-names><![CDATA[Gabriel Alberto]]></given-names>
</name>
<xref ref-type="aff" rid="Aff"/>
</contrib>
<contrib contrib-type="author">
<name>
<surname><![CDATA[Olivares Aguayo]]></surname>
<given-names><![CDATA[Héctor Alonso]]></given-names>
</name>
<xref ref-type="aff" rid="Aff"/>
</contrib>
<contrib contrib-type="author">
<name>
<surname><![CDATA[Téllez Pérez]]></surname>
<given-names><![CDATA[Julio]]></given-names>
</name>
<xref ref-type="aff" rid="Aff"/>
</contrib>
</contrib-group>
<aff id="Af1">
<institution><![CDATA[,Instituto Tecnológico Metropolitano  ]]></institution>
<addr-line><![CDATA[ ]]></addr-line>
<country>Colombia</country>
</aff>
<aff id="Af2">
<institution><![CDATA[,Universidad La Salle  ]]></institution>
<addr-line><![CDATA[ ]]></addr-line>
<country>Mexico</country>
</aff>
<aff id="Af3">
<institution><![CDATA[,Universidad Anáhuac Norte  ]]></institution>
<addr-line><![CDATA[ ]]></addr-line>
<country>Mexico</country>
</aff>
<pub-date pub-type="pub">
<day>00</day>
<month>12</month>
<year>2021</year>
</pub-date>
<pub-date pub-type="epub">
<day>00</day>
<month>12</month>
<year>2021</year>
</pub-date>
<volume>16</volume>
<numero>4</numero>
<copyright-statement/>
<copyright-year/>
<self-uri xlink:href="http://www.scielo.org.mx/scielo.php?script=sci_arttext&amp;pid=S1665-53462021000400010&amp;lng=en&amp;nrm=iso"></self-uri><self-uri xlink:href="http://www.scielo.org.mx/scielo.php?script=sci_abstract&amp;pid=S1665-53462021000400010&amp;lng=en&amp;nrm=iso"></self-uri><self-uri xlink:href="http://www.scielo.org.mx/scielo.php?script=sci_pdf&amp;pid=S1665-53462021000400010&amp;lng=en&amp;nrm=iso"></self-uri><abstract abstract-type="short" xml:lang="es"><p><![CDATA[Resumen El objetivo de la investigación es mostrar las ventajas que tienen las inversiones en Portafolios de renta fija respecto a los de capital en el periodo de estudio. Se realiza un comparativo de ambos Portafolios de enero 2017 a mayo 2019, teniendo como métrica el VaR paramétrico al 99.9% de confianza para cada Portafolio. Los resultados, muestran que el inversionista obtiene una mayor cantidad de ganancias ($9,778.14) en el Portafolio de renta fija al invertir $1,000,000 a 28 días, por lo que previo a la crisis COVID-19 se observa que fue viable invertir en este tipo de Portafolio. Como limitación se asumen rendimientos gaussianos. El trabajo es original porque con datos reales del mercado mexicano empíricamente se muestra que previamente al periodo de crisis COVID-19 el Portafolio de renta fija fue mejor en rendimientos que los Portafolios de capitales. Finalmente se concluye que hoy en día lo anterior no ocurre, debido a la gran caída que han tenido las tasas de referencia en México derivada de la crisis sanitaria COVID-19, incluso se vislumbran a la brevedad tasas reales negativas.]]></p></abstract>
<abstract abstract-type="short" xml:lang="en"><p><![CDATA[Abstract The objective of the research is to show the advantages that investments in fixed income portfolios have over capital investments in the study period. A comparison of both Portfolios is made from January 2017 to May 2019, having as a metric the parametric VaR at 99.9% confidence for each Portfolio. The results show that the investor obtains a greater amount of profits ($ 9,778.14) in the fixed income Portfolio by investing $ 1,000,000 at 28 days, so prior to the COVID-19 crisis it is oberved that it was feasible to invest in this type of Portfolio. Gaussian returns are assumed as a limitation. The work is original because with real data from the Mexican market it is empirically shown that prior to the COVID-19 crisis period, fixed income portfolios was better in returns than capital portfolios. Finally, it is concluded that nowadays the above does not happen, due to the great fall that the reference rates have had in Mexico derived from the COVID-19 health crisis, even negative real rates are glimpsed soon.]]></p></abstract>
<kwd-group>
<kwd lng="es"><![CDATA[Teoría de Portafolios]]></kwd>
<kwd lng="es"><![CDATA[COVID-19]]></kwd>
<kwd lng="es"><![CDATA[rendimientos]]></kwd>
<kwd lng="en"><![CDATA[Portfolio Theory]]></kwd>
<kwd lng="en"><![CDATA[COVID-19]]></kwd>
<kwd lng="en"><![CDATA[returns]]></kwd>
</kwd-group>
</article-meta>
</front><back>
<ref-list>
<ref id="B1">
<nlm-citation citation-type="journal">
<person-group person-group-type="author">
<name>
<surname><![CDATA[Abdulkarim]]></surname>
<given-names><![CDATA[F.M.]]></given-names>
</name>
<name>
<surname><![CDATA[Tabash]]></surname>
<given-names><![CDATA[M. I.]]></given-names>
</name>
</person-group>
<article-title xml:lang=""><![CDATA[El poder de la diversificación: ¿Tienen los inversores africanos de renta fija alguna oportunidad en el mercado malayo de Sukuk?]]></article-title>
<source><![CDATA[Revista africana de estudios económicos y de gestión]]></source>
<year>2020</year>
</nlm-citation>
</ref>
<ref id="B2">
<nlm-citation citation-type="journal">
<person-group person-group-type="author">
<name>
<surname><![CDATA[Álvarez]]></surname>
<given-names><![CDATA[S.]]></given-names>
</name>
<name>
<surname><![CDATA[Restrepo]]></surname>
<given-names><![CDATA[D.]]></given-names>
</name>
<name>
<surname><![CDATA[Velásquez]]></surname>
<given-names><![CDATA[M.]]></given-names>
</name>
</person-group>
<article-title xml:lang=""><![CDATA[Medición del valor en riesgo de portafolios de renta fija usando modelos multifactoriales dinámicos de tasas de interés]]></article-title>
<source><![CDATA[Estudios Gerenciales]]></source>
<year>2017</year>
<volume>33</volume>
<numero>142</numero>
<issue>142</issue>
<page-range>52-63</page-range></nlm-citation>
</ref>
<ref id="B3">
<nlm-citation citation-type="journal">
<person-group person-group-type="author">
<name>
<surname><![CDATA[Arévalo]]></surname>
<given-names><![CDATA[A.]]></given-names>
</name>
</person-group>
<article-title xml:lang=""><![CDATA[Construcción de portafolios de inversión desde las finanzas del comportamiento: una revisión crítica]]></article-title>
<source><![CDATA[Cuadernos de Administración]]></source>
<year>2015</year>
<volume>28</volume>
<numero>51</numero>
<issue>51</issue>
<page-range>11-43</page-range></nlm-citation>
</ref>
<ref id="B4">
<nlm-citation citation-type="journal">
<person-group person-group-type="author">
<name>
<surname><![CDATA[Augustyniak]]></surname>
<given-names><![CDATA[M.]]></given-names>
</name>
<name>
<surname><![CDATA[Godin]]></surname>
<given-names><![CDATA[F.]]></given-names>
</name>
<name>
<surname><![CDATA[Hamel]]></surname>
<given-names><![CDATA[E.]]></given-names>
</name>
</person-group>
<article-title xml:lang=""><![CDATA[Modelo de fondo mixto de bonos y patrimonio para la valoración de anualidad variable]]></article-title>
<source><![CDATA[Boletín ASTIN]]></source>
<year>2020</year>
</nlm-citation>
</ref>
<ref id="B5">
<nlm-citation citation-type="journal">
<person-group person-group-type="author">
<name>
<surname><![CDATA[Ávila]]></surname>
<given-names><![CDATA[J.]]></given-names>
</name>
</person-group>
<article-title xml:lang=""><![CDATA[Metodologías de medición del riesgo de mercado]]></article-title>
<source><![CDATA[Innovador]]></source>
<year>2009</year>
<volume>19</volume>
<numero>34</numero>
<issue>34</issue>
<page-range>187-99</page-range></nlm-citation>
</ref>
<ref id="B6">
<nlm-citation citation-type="">
<collab>Banxico</collab>
<source><![CDATA[Indicadores]]></source>
<year>2020</year>
</nlm-citation>
</ref>
<ref id="B7">
<nlm-citation citation-type="">
<collab>Banxico</collab>
<source><![CDATA[Bonos de Desarrollo del Gobierno Federal con Tasa de Interés Fija]]></source>
<year>2019</year>
</nlm-citation>
</ref>
<ref id="B8">
<nlm-citation citation-type="book">
<collab>Basel Committee on Banking Supervision</collab>
<source><![CDATA[International Convergence of Capital Measurement and Capital Standards]]></source>
<year>2006</year>
<publisher-loc><![CDATA[Basel, Switzerland ]]></publisher-loc>
<publisher-name><![CDATA[Bank for International Settlements]]></publisher-name>
</nlm-citation>
</ref>
<ref id="B9">
<nlm-citation citation-type="journal">
<person-group person-group-type="author">
<name>
<surname><![CDATA[Bhuiyan]]></surname>
<given-names><![CDATA[R.A.]]></given-names>
</name>
<name>
<surname><![CDATA[Puspa]]></surname>
<given-names><![CDATA[M.]]></given-names>
</name>
<name>
<surname><![CDATA[Saiti]]></surname>
<given-names><![CDATA[B.]]></given-names>
</name>
<name>
<surname><![CDATA[Ghani]]></surname>
<given-names><![CDATA[G.M]]></given-names>
</name>
</person-group>
<article-title xml:lang=""><![CDATA[Análisis comparativo entre índices globales de bonos y sukuk: enfoque de valor en riesgo]]></article-title>
<source><![CDATA[Revista de investigación empresarial y contable islámica]]></source>
<year>2020</year>
<volume>11</volume>
<numero>6</numero>
<issue>6</issue>
<page-range>1245-56</page-range></nlm-citation>
</ref>
<ref id="B10">
<nlm-citation citation-type="journal">
<person-group person-group-type="author">
<name>
<surname><![CDATA[Byder]]></surname>
<given-names><![CDATA[J.]]></given-names>
</name>
<name>
<surname><![CDATA[Agudelo]]></surname>
<given-names><![CDATA[D.]]></given-names>
</name>
<name>
<surname><![CDATA[Arango]]></surname>
<given-names><![CDATA[I.]]></given-names>
</name>
</person-group>
<article-title xml:lang=""><![CDATA[El género es lo más importante. El impacto en la aversión al riesgo a corto plazo tras una crisis financiera]]></article-title>
<source><![CDATA[Revista de Economía Financiera]]></source>
<year>2019</year>
<volume>37</volume>
<numero>1</numero>
<issue>1</issue>
<page-range>106-17</page-range></nlm-citation>
</ref>
<ref id="B11">
<nlm-citation citation-type="book">
<person-group person-group-type="author">
<name>
<surname><![CDATA[De Lara]]></surname>
<given-names><![CDATA[A.]]></given-names>
</name>
</person-group>
<source><![CDATA[Productos financieros derivados: valuación y cobertura de riesgos]]></source>
<year>2005</year>
<publisher-loc><![CDATA[México ]]></publisher-loc>
<publisher-name><![CDATA[Limusa]]></publisher-name>
</nlm-citation>
</ref>
<ref id="B12">
<nlm-citation citation-type="confpro">
<person-group person-group-type="author">
<name>
<surname><![CDATA[Estrada]]></surname>
<given-names><![CDATA[E.]]></given-names>
</name>
<name>
<surname><![CDATA[Toro]]></surname>
<given-names><![CDATA[C.]]></given-names>
</name>
</person-group>
<source><![CDATA[Valor y riesgo en carteras de inversión, variables críticas calculadas a partir de un sistema híbrido inteligente basado en CBR]]></source>
<year>2014</year>
<conf-name><![CDATA[ Conferencia Ibérica sobre Sistemas y Tecnologías de la Información, CISTI]]></conf-name>
<conf-loc> </conf-loc>
</nlm-citation>
</ref>
<ref id="B13">
<nlm-citation citation-type="journal">
<person-group person-group-type="author">
<name>
<surname><![CDATA[Ewen]]></surname>
<given-names><![CDATA[M.]]></given-names>
</name>
<name>
<surname><![CDATA[Rieger]]></surname>
<given-names><![CDATA[M.O.]]></given-names>
</name>
</person-group>
<article-title xml:lang=""><![CDATA[Tamaño del fondo y estabilidad del riesgo de la cartera]]></article-title>
<source><![CDATA[Revista de riesgo]]></source>
<year>2020</year>
<volume>22</volume>
<numero>6</numero>
<issue>6</issue>
<page-range>65-87</page-range></nlm-citation>
</ref>
<ref id="B14">
<nlm-citation citation-type="journal">
<person-group person-group-type="author">
<name>
<surname><![CDATA[García]]></surname>
<given-names><![CDATA[F.]]></given-names>
</name>
<name>
<surname><![CDATA[González]]></surname>
<given-names><![CDATA[J.]]></given-names>
</name>
<name>
<surname><![CDATA[Oliver]]></surname>
<given-names><![CDATA[J.]]></given-names>
</name>
<name>
<surname><![CDATA[Rueda]]></surname>
<given-names><![CDATA[G.]]></given-names>
</name>
</person-group>
<article-title xml:lang=""><![CDATA[Medidas de riesgo en la selección de cartera]]></article-title>
<source><![CDATA[Espacios]]></source>
<year>2019</year>
<volume>40</volume>
<numero>38</numero>
<issue>38</issue>
<page-range>18-30</page-range></nlm-citation>
</ref>
<ref id="B15">
<nlm-citation citation-type="journal">
<person-group person-group-type="author">
<name>
<surname><![CDATA[Gutiérrez]]></surname>
<given-names><![CDATA[M.]]></given-names>
</name>
<name>
<surname><![CDATA[Gálvez]]></surname>
<given-names><![CDATA[P.]]></given-names>
</name>
<name>
<surname><![CDATA[Eltit]]></surname>
<given-names><![CDATA[B.]]></given-names>
</name>
<name>
<surname><![CDATA[Reinoso]]></surname>
<given-names><![CDATA[H.]]></given-names>
</name>
</person-group>
<article-title xml:lang=""><![CDATA[Resolviendo el problema de carteras de inversión utilizando la heurística de colonia artificial de abejas]]></article-title>
<source><![CDATA[Estudios Gerenciales]]></source>
<year>2017</year>
<volume>33</volume>
<numero>145</numero>
<issue>145</issue>
<page-range>391-9</page-range></nlm-citation>
</ref>
<ref id="B16">
<nlm-citation citation-type="journal">
<person-group person-group-type="author">
<name>
<surname><![CDATA[Hernández]]></surname>
<given-names><![CDATA[O.]]></given-names>
</name>
<name>
<surname><![CDATA[Venegas]]></surname>
<given-names><![CDATA[F.]]></given-names>
</name>
</person-group>
<article-title xml:lang=""><![CDATA[Toma de decisiones de agentes racionales con procesos markovianos. Avances recientes en economía y finanzas]]></article-title>
<source><![CDATA[Trimestre Económico]]></source>
<year>2012</year>
<volume>79</volume>
<numero>316</numero>
<issue>316</issue>
<page-range>733-79</page-range></nlm-citation>
</ref>
<ref id="B17">
<nlm-citation citation-type="book">
<person-group person-group-type="author">
<name>
<surname><![CDATA[Hicks]]></surname>
<given-names><![CDATA[J.]]></given-names>
</name>
</person-group>
<source><![CDATA[Value and Capital]]></source>
<year>1939</year>
<publisher-loc><![CDATA[Oxford UK ]]></publisher-loc>
<publisher-name><![CDATA[Clarendon Press]]></publisher-name>
</nlm-citation>
</ref>
<ref id="B18">
<nlm-citation citation-type="">
<collab>Investing</collab>
<source><![CDATA[Datos históricos]]></source>
<year>2019</year>
</nlm-citation>
</ref>
<ref id="B19">
<nlm-citation citation-type="journal">
<person-group person-group-type="author">
<name>
<surname><![CDATA[Laipply]]></surname>
<given-names><![CDATA[S.]]></given-names>
</name>
<name>
<surname><![CDATA[Madhavan]]></surname>
<given-names><![CDATA[A.]]></given-names>
</name>
<name>
<surname><![CDATA[Sobczyk]]></surname>
<given-names><![CDATA[A.]]></given-names>
</name>
<name>
<surname><![CDATA[Tucker]]></surname>
<given-names><![CDATA[M.]]></given-names>
</name>
</person-group>
<article-title xml:lang=""><![CDATA[Fuentes de rendimiento excesivo e implicaciones para la construcción activa de carteras de renta fija]]></article-title>
<source><![CDATA[Revista de gestión de carteras]]></source>
<year>2020</year>
<volume>46</volume>
<numero>2</numero>
<issue>2</issue>
<page-range>106-20</page-range></nlm-citation>
</ref>
<ref id="B20">
<nlm-citation citation-type="journal">
<person-group person-group-type="author">
<name>
<surname><![CDATA[León]]></surname>
<given-names><![CDATA[A.]]></given-names>
</name>
<name>
<surname><![CDATA[Martínez]]></surname>
<given-names><![CDATA[M.]]></given-names>
</name>
<name>
<surname><![CDATA[Garza]]></surname>
<given-names><![CDATA[L.]]></given-names>
</name>
</person-group>
<article-title xml:lang=""><![CDATA[Comparación de los enfoques de media-varianza y media-semivariancia para elegir una cartera agrícola]]></article-title>
<source><![CDATA[Revista Chapingo, Serie Horicultura]]></source>
<year>2015</year>
<volume>21</volume>
<numero>1</numero>
<issue>1</issue>
<page-range>71-80</page-range></nlm-citation>
</ref>
<ref id="B21">
<nlm-citation citation-type="journal">
<person-group person-group-type="author">
<name>
<surname><![CDATA[Luna]]></surname>
<given-names><![CDATA[S.]]></given-names>
</name>
<name>
<surname><![CDATA[Agudelo]]></surname>
<given-names><![CDATA[D.]]></given-names>
</name>
</person-group>
<article-title xml:lang=""><![CDATA[¿El modelo Black-Litterman agrega valor en las carteras del mercado latinoamericano integrado (MILA)? Evaluación empírica 2008-2016]]></article-title>
<source><![CDATA[Revista de Metodos Cuantitativos para la Economía y la Empresa]]></source>
<year>2019</year>
<volume>27</volume>
<numero>1</numero>
<issue>1</issue>
<page-range>55-73</page-range></nlm-citation>
</ref>
<ref id="B22">
<nlm-citation citation-type="journal">
<person-group person-group-type="author">
<name>
<surname><![CDATA[Macías]]></surname>
<given-names><![CDATA[L.]]></given-names>
</name>
<name>
<surname><![CDATA[López]]></surname>
<given-names><![CDATA[F.]]></given-names>
</name>
<name>
<surname><![CDATA[De La Torre]]></surname>
<given-names><![CDATA[O.]]></given-names>
</name>
</person-group>
<article-title xml:lang=""><![CDATA[La eficiencia media-varianza de un portafolio sobreponderado en acciones socialmente responsables de México y Estados Unidos]]></article-title>
<source><![CDATA[Estudios Gerenciales]]></source>
<year>2020</year>
<volume>36</volume>
<numero>154</numero>
<issue>154</issue>
<page-range>91-9</page-range></nlm-citation>
</ref>
<ref id="B23">
<nlm-citation citation-type="book">
<person-group person-group-type="author">
<name>
<surname><![CDATA[Macaulay]]></surname>
<given-names><![CDATA[F.]]></given-names>
</name>
</person-group>
<source><![CDATA[Some Theoretical Problems Suggested by the Movements of Interest Rates, bond Yields and Stock Prices Since 1856]]></source>
<year>1938</year>
<publisher-loc><![CDATA[New York ]]></publisher-loc>
<publisher-name><![CDATA[Bureau of Economic Research]]></publisher-name>
</nlm-citation>
</ref>
<ref id="B24">
<nlm-citation citation-type="journal">
<person-group person-group-type="author">
<name>
<surname><![CDATA[Madhavan]]></surname>
<given-names><![CDATA[A.]]></given-names>
</name>
<name>
<surname><![CDATA[Sobczyk]]></surname>
<given-names><![CDATA[A.]]></given-names>
</name>
</person-group>
<article-title xml:lang=""><![CDATA[Sobre las implicaciones de los factores de la inversión sostenible en fondos activos de renta fija]]></article-title>
<source><![CDATA[Revista de gestión de carteras]]></source>
<year>2020</year>
<volume>46</volume>
<numero>3</numero>
<issue>3</issue>
<page-range>141-52</page-range></nlm-citation>
</ref>
<ref id="B25">
<nlm-citation citation-type="journal">
<person-group person-group-type="author">
<name>
<surname><![CDATA[Markowitz]]></surname>
<given-names><![CDATA[Harry M.]]></given-names>
</name>
</person-group>
<article-title xml:lang=""><![CDATA[Portfolio Selection]]></article-title>
<source><![CDATA[Journal of Finance]]></source>
<year>1952</year>
<volume>7</volume>
<page-range>77-91</page-range></nlm-citation>
</ref>
<ref id="B26">
<nlm-citation citation-type="journal">
<person-group person-group-type="author">
<name>
<surname><![CDATA[Milanov]]></surname>
<given-names><![CDATA[K.]]></given-names>
</name>
<name>
<surname><![CDATA[Kounchev]]></surname>
<given-names><![CDATA[O.]]></given-names>
</name>
<name>
<surname><![CDATA[Fabozzi]]></surname>
<given-names><![CDATA[F. J.]]></given-names>
</name>
</person-group>
<article-title xml:lang=""><![CDATA[Un modelo completo para fijar el precio de los bonos de CoCo]]></article-title>
<source><![CDATA[Revista de renta fija]]></source>
<year>2020</year>
<volume>29</volume>
<numero>3</numero>
<issue>3</issue>
<page-range>53-67</page-range></nlm-citation>
</ref>
<ref id="B27">
<nlm-citation citation-type="journal">
<person-group person-group-type="author">
<name>
<surname><![CDATA[Mora]]></surname>
<given-names><![CDATA[M.]]></given-names>
</name>
<name>
<surname><![CDATA[Franco]]></surname>
<given-names><![CDATA[J.]]></given-names>
</name>
<name>
<surname><![CDATA[Preciado]]></surname>
<given-names><![CDATA[L.]]></given-names>
</name>
</person-group>
<article-title xml:lang=""><![CDATA[Asignación óptima de cartera para índices bursátiles latinoamericanos]]></article-title>
<source><![CDATA[Cuadernos de Administración]]></source>
<year>2010</year>
<volume>23</volume>
<numero>40</numero>
<issue>40</issue>
<page-range>191-214</page-range></nlm-citation>
</ref>
<ref id="B28">
<nlm-citation citation-type="journal">
<person-group person-group-type="author">
<name>
<surname><![CDATA[Olivares]]></surname>
<given-names><![CDATA[H.]]></given-names>
</name>
<name>
<surname><![CDATA[Bucio]]></surname>
<given-names><![CDATA[C.]]></given-names>
</name>
<name>
<surname><![CDATA[Agudelo]]></surname>
<given-names><![CDATA[G.]]></given-names>
</name>
<name>
<surname><![CDATA[Franco]]></surname>
<given-names><![CDATA[L.]]></given-names>
</name>
<name>
<surname><![CDATA[Franco]]></surname>
<given-names><![CDATA[L.]]></given-names>
</name>
</person-group>
<article-title xml:lang=""><![CDATA[Valor en Riesgo: Un análisis delmodelo de cópulas elípticas para el sector de vivienda en México]]></article-title>
<source><![CDATA[Espacios]]></source>
<year>2017</year>
<volume>38</volume>
<numero>31</numero>
<issue>31</issue>
<page-range>27-52</page-range></nlm-citation>
</ref>
<ref id="B29">
<nlm-citation citation-type="journal">
<person-group person-group-type="author">
<name>
<surname><![CDATA[Preciado]]></surname>
<given-names><![CDATA[L.]]></given-names>
</name>
<name>
<surname><![CDATA[Camacho]]></surname>
<given-names><![CDATA[V.]]></given-names>
</name>
</person-group>
<article-title xml:lang=""><![CDATA[Cómo desarrollar una cartera de inversiones considerando las diferentes alternativas que ofrecen los fondos de pensiones voluntarias en Colombia: el caso de Skandia]]></article-title>
<source><![CDATA[Estudios Gerenciales]]></source>
<year>2009</year>
<volume>25</volume>
<numero>113</numero>
<issue>113</issue>
<page-range>229-41</page-range></nlm-citation>
</ref>
<ref id="B30">
<nlm-citation citation-type="journal">
<person-group person-group-type="author">
<name>
<surname><![CDATA[Ramírez]]></surname>
<given-names><![CDATA[J.]]></given-names>
</name>
<name>
<surname><![CDATA[Arias]]></surname>
<given-names><![CDATA[O.]]></given-names>
</name>
</person-group>
<article-title xml:lang=""><![CDATA[El riesgo de no ser normal en las finanzas: un ensayo sobre el comportamiento leptokurtico de las series de acciones en Colombia]]></article-title>
<source><![CDATA[Economía Mexicana, Nueva Epoca]]></source>
<year>2013</year>
<volume>22</volume>
<numero>3</numero>
<issue>3</issue>
<page-range>165-201</page-range></nlm-citation>
</ref>
<ref id="B31">
<nlm-citation citation-type="journal">
<person-group person-group-type="author">
<name>
<surname><![CDATA[Restrepo]]></surname>
<given-names><![CDATA[M.]]></given-names>
</name>
<name>
<surname><![CDATA[Arroyave]]></surname>
<given-names><![CDATA[E.]]></given-names>
</name>
<name>
<surname><![CDATA[Fernández]]></surname>
<given-names><![CDATA[H.]]></given-names>
</name>
<name>
<surname><![CDATA[Marín]]></surname>
<given-names><![CDATA[N.]]></given-names>
</name>
</person-group>
<article-title xml:lang=""><![CDATA[Diversificación de riesgos para empresas que brindan servicios a entidades promotoras de salud en Colombia]]></article-title>
<source><![CDATA[Espacios]]></source>
<year>2020</year>
<volume>41</volume>
<numero>3</numero>
<issue>3</issue>
<page-range>25-36</page-range></nlm-citation>
</ref>
</ref-list>
</back>
</article>
