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EconoQuantum

versión impresa ISSN 1870-6622

Resumen

JESUS GUTIERREZ, Raúl de; ORTIZ CALISTO, Edgar; GARCIA SALGADO, Oswaldo  y  ANGELES MORALES, Verónica. Medición del riesgo de la cola en el mercado del petróleo mexicano aplicando la teoría de valores extremos condicional. EconoQuantum [online]. 2016, vol.13, n.2, pp.77-98. ISSN 1870-6622.

Este trabajo aplica la teoría de valores extremos a la distribución condicional de los residuales estandarizados de especificaciones GARCH, EGARCH y TGARCH, y construye medidas de riesgo dinámicas para la estimación del VaR y expected shortfall de las posiciones larga y corta de la mezcla de petróleo mexicana del 4 de enero de 1989 al 31 de diciembre de 2013. Los resultados del proceso de validación evidencian que los modelos basados en la teoría de valores extremos condicional y simulación histórico-filtrado proporcionan estimaciones más precisas del VaR condicional en cualquier nivel de confianza, aunque su desempeño se reduce significativamente en la predicción del expected shortfall condicional. En niveles de confianza del 99.5% y 99.9%, los hallazgos empíricos muestran que el gobierno está propenso a experimentar un mayor riesgo que los consumidores de petróleo mexicano en el mercado internacional, porque la cola inferior de la distribución empírica es más estable y ancha que la cola superior.

Palabras llave : Petróleo; Teoría de valores extremos condicional; Medidas VaR y ES.

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