Abstract

KIM, Hyeongwoo. Generalized impulse response analysis: General or Extreme?. EconoQuantum [online]. 2013, vol.10, n.2, pp.136-141. ISSN 2007-9869.

Esta nota analiza la limitación de utilizar la función generalizada de impulso-respuesta (FGIR) de los modelos autoregresivos VAR (Pesaran y Shin, 1998). El FGIR es invariante al orden del rezago de las variables asociadas al modelo VAR . De hecho, el FGIR produce un conjunto de funciones respuestas con base a supuestos de identificación extremos que se contradicen entre ellos, a menos que la matriz de covarianza sea diagonal. Con la ayuda de ejemplos empíricos, la presente nota demuestra que el FGIR puede generar inferencias incorrectas.

Keywords : Generalized Impulse Response Function; Orthogonalized Impulse Response Function; Vector Autoregressive Models.

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