Resumo

ROMAN DE LA SANCHA, Luis Ignacio; HERNANDEZ ALVAREZ, Federico  e  RODRIGUEZ GARCIA, Gabriel. Co-movimientos entre los Índices Accionarios y los Ciclos Económicos de Estados Unidos y México. Rev. mex. econ. finanz [online]. 2019, vol.14, n.4, pp.693-714.  Epub 21-Fev-2020. ISSN 2448-6795.  https://doi.org/10.21919/remef.v14i4.352.

El objetivo de este trabajo es identificar los co-movimientos entre los índices accionarios Dow Jones (DJ) de los Estados Unidos (EU) y el Índice de Precios y Cotizaciones (IPC) de México; así también con los ciclos económicos de ambos países. Para explicar esta relación se propone una metodología que comprende conceptos y modelos utilizados en el estudio de ciclos económicos, en particular: tendencia, ciclo, puntos de giro, conformidad y sincronía. Los resultados muestran que las tendencias del índice DJ y el indicador de la economía mexicana (SICCA) muestran una alta conformidad. Por otra parte, los ciclos financieros del DJ e IPC presentan una sincronía casi coincidente. Algunas variables que escapan a este trabajo y que también influyen en los ciclos económicos incluyen la tasa de cambio, ciclos crediticios y políticos. La originalidad de esta investigación consiste en el estudio de la relación que tienen los ciclos financieros obtenidos de los principales índices accionarios con los ciclos económicos. Se concluye que los ciclos del DJ e IPC anticipan con al menos cuatro meses a los ciclos económicos de EU y México.

Palavras-chave : Ciclos Económicos; Ciclos Financieros; Co-movimientos; Filtro Hodrick y Prescott; Algoritmo Bry y Boschan; E32; G10; C10; C63.

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