SciELO - Scientific Electronic Library Online

 
vol.13 número2Cómo Medir la Desigualdad Multidimensional con Encuestas a Hogares: El Caso MexicanoEl Mercado de Préstamos Prendarios en México: Quién lo usa, cuánto cuesta y qué tanta competencia hay índice de autoresíndice de materiabúsqueda de artículos
Home Pagelista alfabética de revistas  

Servicios Personalizados

Revista

Articulo

Indicadores

Links relacionados

  • No hay artículos similaresSimilares en SciELO

Compartir


Revista mexicana de economía y finanzas

versión On-line ISSN 2448-6795versión impresa ISSN 1665-5346

Resumen

ALVAREZ DEL CASTILLO PENNA, Raúl; NUNEZ MORA, José Antonio  y  MATA MATA, Leovardo. Desempeño de un Conjunto de Estrategias Cambiarias. Rev. mex. econ. finanz [online]. 2018, vol.13, n.2, pp.195-245. ISSN 2448-6795.  http://dx.doi.org/10.21919/remef.v13i2.275.

El objetivo de esta investigación es evaluar el desempeño y la eficiencia de cuatro estrategias comunes de intercambio de divisas: Carry Trade, Momentum, Reversal y Value. Para los análisis se tiene en cuenta el costo de transacción y las cotizaciones de 52 monedas desde 1983. El enfoque es similar a Barroso y Santa Clara (2012), sin embargo como valor agregado se incluye una restricción en el apalancamiento y los retornos de la cartera permitiendo la herencia de la posición en una moneda de un período al siguiente. Para el cálculo de los retornos se propone el uso de un algoritmo genético que aunque es computacionalmente más caro que otros métodos numéricos produjo resultados consistentes. Los resultados sugieren que las estrategias cambiarias contienen información relevante para la optimización de portafolios en particular el Carry Trade y el Momentum aunque el modelo podría mejorarse si se consideran otras características como pueden ser la razón de Sharp o Sortino que incorporan el nivel de volatilidad para mejorar el desempeño del portafolio en episodios de volatilidad elevada.

Palabras llave : G11; F31; C14; monedas; Carry Trade; Momentum strategy; Value strategy; Costos de transacción; portafolio.

        · resumen en Inglés     · texto en Inglés     · Inglés ( pdf )