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Problemas del desarrollo
versión impresa ISSN 0301-7036
Resumen
SOSA, Miriam y CABELLO, Alejandra. O comportamento brusátil nos G-9 emergentes (BRICS+4). Prob. Des [online]. 2015, vol.46, n.181, pp.127-156. ISSN 0301-7036.
O presente artigo estuda a relação entre as variáveis macroeconômicas com os mercados acionários do grupo BRICS, Coréia do Sul, Indonésia, Turquia e México, determinando o risco sistemático para esses mercados, tomando em consideração mudanças em quatro variáveis macroeconômicas: índice de preços ao consumidor, produção industrial, volume de exportações e reservas internacionais; como variáveis explicativas dos principais índices bursáteis para cada economia, durante o período 2003:05 a 2013:05. A metodologia incluí um modelo multifatorial, Vetor Auto-Regressivo (var), a prova de decomposição da variância e a função impulso-resposta. A evidência obtida identifica um comportamento heterogêneo através das economias, implicando na presença de segmentação e uma base fraca para a integração financeira de curto-prazo.
Palabras llave : mercados acionários; índices bursáteis; países emergentes; variáveis macroeconômicas; modelo VAR.