Resumen

SOSA, Miriam  y  CABELLO, Alejandra. 新兴经济体的股票市场行为. Prob. Des [online]. 2015, vol.46, n.181, pp.127-156. ISSN 0301-7036.

本文研究了金砖国家、韩国、印度尼西亚、土耳其和俄墨西哥九个新兴经济体的宏观经济变量与股票市场之间的关系，从而判断这些国家的系统性市场风险，考虑到的宏观经济因素包括消费物价指数、工业产量、出口额和国际储备。上述因素被作为股票市场的解释变量，时间阶段是２００３年５月至２０１３年５月。研究方法包括多因素模型、向量自回归模型、变量解析检验以及脉冲相应函数。研究结果表明，不同的经济体的股票市场行为存在异质性，从短期来看主要是市场的割裂、金融市场一体化的基础脆弱。

Palabras llave : 股票市场; 股票市场指数; 新兴国家; 宏观经济变量; 向量自回归模型.

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