Abstract

TORRE TORRES, Óscar V. De la; GALEANA FIGUEROA, Evaristo  and  AGUILASOCHO MONTOYA, Dora. Índice de desempeño de inversiones de ciclo de vida para los fondos de pensiones en México. Econ: teor. práct [online]. 2015, n.43, pp.133-154. ISSN 2448-7481.

Se propone utilizar y prueba la eficiencia media-varianza de un índice de desempeño de inversiones de ciclo de vida denominado actual position benchmark (APB) para medir el comportamiento de la política de inversión de fondos de pensiones mexicanos (Siefores) autorizada por la CONSAR. Este índice es probado contra un portafolio de ponderaciones homogéneas, con la mínima varianza y que presenta el mayor índice de Sharpe (MSR). Para ello, se utilizó un backtest de abril de 2008 a abril de 2013 y una simulación Monte Carlo a diez años. Los resultados sugieren que, pese a que el MSR presenta mayor retorno acumulado, el APB es una referencia recomendable por sus niveles estadísticamente iguales de índice de Sharpe, su máxima pérdida potencial y la igualdad estadística de su retorno.

Keywords : modelos de simulación; administración de portafolios; mercados financieros internacionales; pronóstico y simulación financiera; fondos de pensiones.

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