Abstract

CLIMENT HERNANDEZ, José Antonio  and  CRUZ MATU, Carolina. Valuación de un producto estructurado de compra sobre el SX5E cuando la incertidumbre de los rendimientos está modelada con procesos log-estables. Contad. Adm [online]. 2017, vol.62, n.4, pp.1136-1159. ISSN 0186-1042.  https://doi.org/10.1016/j.cya.2017.06.004.

Se presenta el factor de participación y la valuación de un producto estructurado de primera generación con opciones europeas de compra sobre el Eurostoxx cuando la incertidumbre de los rendimientos está modelada a través de procesos log-estables; así mismo se presentan los estadísticos básicos de los rendimientos del índice, se estiman los parámetros α-estables y se compara la valuación de los productos estructurados a través de los modelos log-estable y log-gaussiano utilizando insumos de los mercados de deuda, concluyendo que los inversionistas obtienen rendimientos superiores a los de los mercados de deuda a través de ambos modelos, y que las diferencias de los rendimientos dependen del factor de participación y del valor del índice en la fecha de liquidación.

Keywords : Bonos; Valuación de opciones; Productos estructurados; Distribuciones α-estables; G11; G12; G13; D81; C46.

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