Resumo

VENEGAS MARTINEZ, Francisco  e  RODRIGUEZ NAVA, Abigail. Decisiones de portafolio óptimo y consumo bajo riesgos de tipo de cambio y tasa de interés: Un enfoque de difusión con saltos. Contad. Adm [online]. 2010, n.230, pp.9-24. ISSN 0186-1042.

Esta investigación desarrolla un modelo estocástico sobre las decisiones de los consumidores en un ambiente de riesgo e incertidumbre. En el modelo propuesto, los agentes perciben que la tasa de depreciación del tipo de cambio es conducida por un proceso de difusión con saltos y que la tasa de interés real es guiada por un proceso de difusión; se supone que estos procesos están correlacionados entre sí. Este trabajo generaliza las propuestas de Giuliano y Turnovsky (2003), Grinols y Turnovsky (1993) y Merton (1969 y 1971) a través de la inclusión de saltos repentinos e inesperados en la dinámica estocástica de las variables relevantes del modelo propuesto. Asimismo, se examina la dinámica de equilibrio del portafolio elegido, la demanda de consumo y la riqueza, en el equilibrio, asociados a las decisiones óptimas. Además, se evalúan los impactos que sobre el portafolio, el consumo y el bienestar tienen los cambios repentinos y permanentes en los parámetros que determinan las expectativas de la depreciación del tipo de cambio.

Palavras-chave : selección de portafolio; selección intertemporal de consumo; conducta del consumidor.

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