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Investigación económica
versión impresa ISSN 0185-1667
Resumen
VALDES, Arturo Lorenzo y MASSA ROLDAN, Ricardo. Dependencia condicional en colas entre el mercado accionario y el crecimiento económico: el caso mexicano. Inv. Econ [online]. 2016, vol.75, n.296, pp.111-131. ISSN 0185-1667. https://doi.org/10.1016/j.inveco.2016.07.005.
Las investigaciones realizadas en torno a la relación entre el mercado financiero y el crecimiento económico se han concentrado en buscar el sentido de causalidad y una relación de largo plazo entre ellas, sin ser concluyentes en los resultados. Se observa que las herramientas utilizadas para estos propósitos asumen una distribución normal gaussiana bivariada, razón por la cual no se captan los efectos de dependencia asimétrica. El presente trabajo empleó la herramienta de cópula condicional-TGARCH bivariada para determinar la dependencia condicional en colas entre los rendimientos mensuales del Índice de Precios y Cotizaciones (IPC) de la Bolsa Mexicana de Valores y las tasas de crecimiento del Indicador Global de la Actividad Económica (IGAE) durante el periodo de enero de 1993 a junio de 2015. Nuestros resultados sugieren la existencia de una relación de dependencia que no es uniforme en el tiempo; es mayor en momentos cercanos a crisis y se debilita posteriormente.
Palabras llave : cópulas condicionales; dependencia en colas; mercado accionario; crecimiento económico.