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El trimestre económico
versão On-line ISSN 2448-718Xversão impressa ISSN 0041-3011
Resumo
ARANGO, Luis Eduardo e VELANDIA, Daniel Eduardo. Cambios de las tasas de política, paridad cubierta de intereses y estructura a plazo. El trimestre econ [online]. 2010, vol.77, n.306, pp.393-422. ISSN 2448-718X.
Se usa información de los mercados de los Estados Unidos e Inglaterra para hacer estimaciones de la capacidad que tienen la Reserva Federal y el Banco de Inglaterra de afectar las tasas de interés del mercado. Las estimaciones muestran que las reacciones son mucho menores que las originales de Cook y Hahn (1989). Cuando dicha ecuación se modifica para considerar la paridad cubierta de intereses se verifica por una parte que ésta se cumple y que las autoridades monetarias logran afectar las tasas de interés del mercado. Se encuentra pruebas del cumplimiento de la hipótesis de expectativas de tasas de interés.
Palavras-chave : tasa de política; estructura a plazo de tasas de interés; hipótesis de paridad cubierta; transparencia; credibilidad.