Resumo

GOMEZ RODRIGUEZ, Tomás; RIOS BOLIVAR, Humberto  e  ZAMBRANO REYES, Adriana. Volatilidad y COVID-19: evidencia empírica internacional. Rev. mex. econ. finanz [online]. 2021, vol.16, n.3, e605.  Epub 02-Maio-2022. ISSN 2448-6795.  https://doi.org/10.21919/remef.v16i3.605.

Se estudió la relación entre los efectos de la pandemia de COVID-19 y la volatilidad realizada. Además, se analizó el posible nexo entre las medidas de mitigación y contención adoptadas por los gobiernos y la volatilidad realizada. El período de estudio abarca del 2 de febrero de 2020 al 28 de agosto del mismo año. Este período a su vez se dividió en catorce muestras dos para cada mes, lo que dio origen a los catorce paneles no balanceados usados en las estimaciones. El método de estimación utilizado es Mínimos Cuadrados Ordinarios con efectos fijos de dos vías y el método de Mínimos Cuadrados Generalizados Estimados (EGLS) con efectos aleatorios de una vía (período). Se utilizaron datos de volatilidad realizada de sesenta y cinco de los principales índices bursátiles. Los resultados exhiben evidencia que apoya la existencia de una relación estadística significativa entre las medidas de contención y mitigación y la volatilidad realizada, principalmente en los meses de febrero y marzo, sin embargo, no se encontró uniformidad en los resultados. Por otro lado, no se encontró evidencia suficiente a favor de la existencia de una relación positiva entre los efectos de la pandemia COVID-19 y la volatilidad realizada.

Palavras-chave : Sistema Financiero; panel de datos; volatilidad en los mercados accionarios; COVID-19; medidas de contención y mitigación.

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