Resumen

TOVAR ROCHA, Luis Manuel; TELLEZ PEREZ, Julio  y  AGUDELO TORRES, Gabriel Alberto. La relación entre los precios de las acciones y los componentes del modelo DUPONT: evidencia del mercado de valores mexicano. Rev. mex. econ. finanz [online]. 2022, vol.17, n.1, e550.  Epub 28-Oct-2022. ISSN 2448-6795.  https://doi.org/10.21919/remef.v17i1.550.

En este artículo se presenta la posible asociación entre los tres componentes (generación de beneficios, eficiencia de activos y apalancamiento financiero) de la razón DUPONT y los precios de las acciones. Se utilizó la estimación del Método Generalizado de Momentos (GMM) con una muestra de 23 empresas cotizadas en la Bolsa Mexicana entre 2008 y 2016, considerando un período de tres días antes y tres días después de la presentación de los resultados trimestrales. Se observa que la generación de beneficios y eficiencia son los componentes del modelo DUPONT que están fuertemente asociados con los precios de las acciones, mientras que el efecto de apalancamiento es el componente con menor impacto. Este trabajo empírico pretende ayudar a comprender la relación entre la información contable y los precios de las acciones. El estudio identifica variables que influyen en la toma de decisiones y no busca ser un modelo predictivo del valor de las acciones en el futuro. Esta investigación difiere de estudios anteriores porque considera el índice de volatilidad (VIMEX) como una variable de control.

Palabras llave : C23; D53; E32; E44; G12; valoración; análisis financiero; múltiplos; razones financieros; volatilidad.

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