Resumen

TORRE TORRES, Oscar V. De la  y  MARTINEZ TORRE-ENCISO, Ma. Isabel. Revisión de la inversión sustentable en la Bolsa Mexicana durante periodos de crisis. Rev. mex. econ. finanz [online]. 2015, vol.10, n.2, pp.115-130. ISSN 2448-6795.

El presente trabajo estudia la eficiencia media-varianza de la inversión sustentable (IS) en México. Esto al comparar el índice IPC sustentable (IPCS) con el IPC compuesto (IPCcomp). Utilizando valores de periodicidad diarios de noviembre de 2008 a septiembre de 2014, así como un modelo CAPM estándar, la prueba de expansión de Huberman y Kandel (1987) y un modelo AR(0) markoviano de cambio de régimen, el presente estudio demuestra que existe una igualdad estadística en el desempeño del IPCS y el IPCcomp. Esto sugiere que la IS (como estilo de inversión) es un buen sustituto ante la inversión convencional en un índice de mercado más amplio. Esto último sin exponer al inversionista a una pérdida significativa de eficiencia media-varianza. Las dos aportaciones torales del trabajo son 1) que es de los primeros en realizarse en la inversión sustentable mexicana y 2) que los resultados se sostienen ante la presencia de dos regímenes de volatilidad.

Palabras llave : Modelos Markovianos de Cambio de Régimen; Diversificación; Selección de Portafolios; Simulación y Pronóstico Financiero; Inversión ética; Sustentabilidad.

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