Scielo RSS <![CDATA[Economía mexicana. Nueva época]]> http://www.scielo.org.mx/rss.php?pid=1665-204520120001&lang=es vol. 21 num. 1 lang. es <![CDATA[SciELO Logo]]> http://www.scielo.org.mx/img/en/fbpelogp.gif http://www.scielo.org.mx <![CDATA[<b>Reelaboración del modelo multisectorial dinámico para la planeación estratégica de la economía mexicana y simulación del Programa de Facilitación Comercial</b>]]> http://www.scielo.org.mx/scielo.php?script=sci_arttext&pid=S1665-20452012000100001&lng=es&nrm=iso&tlng=es En este texto se presenta una reelaboración del modelo multisectorial dinámico para la planeación estratégica de la economía mexicana. La nueva versión del modelo implica una redefinición de tres aspectos. En el plano empírico, la nueva matriz nacional de insumo-producto forma la base de la información (INEGI, 2008). En el plano conceptual, se incorpora un refinamiento del comportamiento del comercio exterior, de la deuda externa y de la producción. Y, en el plano computacional, el programa informático de simulación es STELLA/IThink (9.0.1). Como aplicación del modelo se analiza la propuesta del gobierno federal denominada "Programa de Facilitación Comercial: Una Reforma Estructural" (SE y SHCP, 2008), la cual tiene como propósito mantener la competitividad de la planta industrial en un escenario de apertura plena con todos los países.<hr/>This text presents a re-elaboration of the strategic planning of the mexican economy dynamic multisectorial model. The new version of the model involves a redefinition of three aspects. At the empirical level, the new national input output matrix forms the basis of information (INEGI, 2008). At the conceptual level, we incorporate a refinement of the behavior of the external sector, external debt and production. And, at the programming level, the computer simulation program is STELLA/IThink (9.0.1). As the model application we use the proposal of the federal government called "Program of Commercial Facilitation: A Structural Reform" (SE y SHCP, 2008), which aims to maintain the competitiveness of the industrial sector within a stage of total openness to all countries. <![CDATA[<b>Impacto de sorpresas macroeconómicas de México y Estados Unidos sobre el mercado accionario mexicano</b>]]> http://www.scielo.org.mx/scielo.php?script=sci_arttext&pid=S1665-20452012000100002&lng=es&nrm=iso&tlng=es Este trabajo estudia el vínculo entre la difusión de noticias sobre el desempeño macroeconómico y el mercado accionario mexicano. Para esto se examina la reacción de los excesos de rendimiento diarios del índice de precios y cotizaciones (IPC), así como de siete portafolios compuestos por acciones de la Bolsa Mexicana de Valores (BMV), ante anuncios sobre resultados macroeconómicos para las economías mexicana y estadounidense. Se utilizan modelos GARCH simétricos y asimétricos, y se hace hincapié en el componente no esperado o sorpresivo de las noticias de desempeño macroeconómico. El estudio cubre el periodo 2003-2008. Se encuentra evidencia de que la dinámica del exceso de rendimientos accionarios diarios en el mercado mexicano está vinculada con el arribo de nueva información (sorpresas) sobre los fundamentales macroeconómicos, tanto de México como de Estados Unidos.<hr/>This paper studies the relationship between the arrival of news on macroeconomic performance and the Mexican stock market. We examine the reaction of daily excess returns of the stock price index, "índice de precios y cotizaciones" (IPC), as well as of seven portfolios from the Mexican stock market, "Bolsa Mexicana de Valores" (BMV), to announcements on macroeconomic variables of Mexico and the US. We use GARCH models and focus on the unexpected or surprising component of the news about macroeconomic performance. The study covers the period 2003-2008. We find that the dynamics of daily returns in the Mexican stock market is linked to the arrival of new information (surprises) on macroeconomic fundamentals of both Mexico and the United States. <![CDATA[<b>Contaminación como uno de los determinantes de la migración</b>: <b>Evidencia para México</b>]]> http://www.scielo.org.mx/scielo.php?script=sci_arttext&pid=S1665-20452012000100003&lng=es&nrm=iso&tlng=es Diferentes variables han sido propuestas para explicar el fenómeno de la migración; recientemente se ha incluido el deterioro ambiental como una causal cada vez más presente. Según Jha y Whalley (2003), esto puede demostrarse teóricamente a partir del modelo tradicional de Harris-Todaro (1970) sobre migración rural y urbana, en el cual la variable desempleo, si se interpreta como daño, puede remplazarse por la contaminación. En el presente trabajo, a partir de un modelo en corte transversal, se da evidencia para México a la afirmación de Jha y Whalley, al encontrar una relación positiva entre migración y contaminación.<hr/>Different variables have been proposed to explain the migration phenomenon; recently, environmental degradation has been increasingly prevalent in the literature as a determinant of migration. According to Jha and Whalley (2003), the environment-migration relationship can be theoretically demonstrated using the traditional Harris-Todaro (1970) model of rural and urban migration, in which the unemployment variable, if interpreted as damage, can be replaced by pollution. Using a cross-section model we present, in this study, evidence for Mexico to support Jha and Whalley, finding a positive relationship between migration and pollution. <![CDATA[<b>Aglomeración espacial de establecimientos comerciales en un centro tradicional de negocios</b>: <b>Un análisis basado en las funciones <i>K</i></b>]]> http://www.scielo.org.mx/scielo.php?script=sci_arttext&pid=S1665-20452012000100004&lng=es&nrm=iso&tlng=es Comparamos dos de las estadísticas espaciales más robustas que reporta la literatura contemporánea para analizar patrones locacionales de firmas: las funciones K-plana y K-en red. Estas funciones generan valores que, en determinadas condiciones, permiten conocer la estructura espacial básica de la localización de las variables objeto de análisis, pudiéndose incorporar medidas de significancia estadística acerca de la aglomeración/dispersión/aleatoriedad locacional, tanto en espacios euclidianos como en espacios red, y permiten tratarlos como territorios continuos y no como la adición arbitraria de unidades geográficas discretas. Hasta donde sabemos, en la literatura internacional no existen estudios publicados que exploren las divergencias y coincidencias de las funciones K-plana y K-en red al caracterizar patrones espaciales básicos de firmas terciarias en el espacio intraurbano. Este trabajo busca subsanar este hueco en la literatura especializada.<hr/>We compare two of the most robust spatial statistics reported in the contemporary literature to analyze locational patterns of firms: the K-planar and the K-network functions. These functions generate values that, under certain conditions, provide insights into the basic spatial structure of the location of the variables under analysis. Both functions are able to incorporate measures of statistical significance on the agglomeration/dispersion/randomness of locational patterns. The K-planar function does it in Euclidian spaces while the K-network function does it in network spaces. Both functions consider space as continuous territories, not as the arbitrary addition of discrete geographical units (i.e. municipalities, states). To our knowledge, there are no published studies in the international literature that explore the differences and similarities of the K-planar and K-network functions in characterizing basic spatial patterns of tertiary firms in the intra-urban space. This paper seeks to fill this gap in the literature. <![CDATA[<b>El modelo HRV para la expansión óptima de redes de transmisión</b>: <b>Una aplicación a la red eléctrica de Ontario</b>]]> http://www.scielo.org.mx/scielo.php?script=sci_arttext&pid=S1665-20452012000100005&lng=es&nrm=iso&tlng=es Este documento presenta la aplicación de un mecanismo que provee incentivos para la inversión en expansión de redes en el sistema eléctrico de la provincia de Ontario, Canadá. Tal mecanismo combina tanto un enfoque de mercado como uno regulatorio. Se basa en el rebalanceo de una tarifa en dos partes dentro de un contexto de mercado eléctrico mayorista, a la par de la fijación de precios nodales. La expansión de la red se lleva a cabo a través de subastas de derechos financieros de transmisión para las líneas congestionadas. El mecanismo se prueba para una red de transmisión simplificada de diez zonas eléctricas interconectadas, diez nodos, once líneas y setenta y ocho generadores en la provincia de Ontario. La simulación se realiza en escenarios tanto de hora pico como de hora no pico. Al considerar ponderadores de Laspeyres, los resultados muestran que los precios convergen al costo marginal de generación, la renta de congestión disminuye y el bienestar social se incrementa.<hr/>This paper presents the application of a mechanism that provides incentives to promote transmission network expansion in the electricity system of the Ontario province. Such mechanism combines a merchant approach with a regulatory approach. It is based on the rebalancing of a two-part tariff within the framework of a wholesale electricity market with nodal pricing. The expansion of the network is carried out through auctions of financial transmission rights for congested links. The mechanism is tested for a simplified transmission grid with ten interconnected zones, ten nodes, eleven lines and seventy eight generators in the Ontario province. The simulation is carried out for both peak and non-peak scenarios. Considering Laspeyres weights, the results show that prices converge to the marginal generation cost, the congestion rent decreases and the total social welfare increases. <![CDATA[<b>Tasa de cambio real e inversión extranjera directa en África subsahariana</b>: <b>Algunos resultados empíricos</b>]]> http://www.scielo.org.mx/scielo.php?script=sci_arttext&pid=S1665-20452012000100006&lng=es&nrm=iso&tlng=es Despite the well acknowledged importance of foreign direct investment (FDI) and efforts of sub-Sahara African (SSA) countries at attracting it, the region remains the least destination for FDI globally. Of course, several studies have endeavored to examine the determinants of FDI in this region. This study contributes to the literature by examining a possible determinant of FDI that has received less attention in the literature: real exchange rate (RER) movements. This paper examines this relationship with a view to determining the extent to which real exchange rate movements stifle FDI inflows in selected SSA countries, employing the Granger causality and simultaneous estimation techniques. The use of simultaneous equation is informed by the theoretical and empirical inconclusiveness on the relationship between movements in RER and FDI. The Granger Causality test further provides insight on the causal direction of the variables. Whereas the causality tests suggest statistical dependence between RER movements and FDI for a few of the countries, the regression analyses show a statistically significant relationship between these variables. While the inclusion of pre-reform period in the study may have contributed to these results, the general picture emerging is that FDI flows are sensitive to REER movements in SSA.<hr/>A pesar de la reconocida importancia de la inversión extranjera directa (FDI, por sus siglas en inglés) y de los esfuerzos de los países africanos al sur del Sahara (SSA, por sus siglas en inglés) para atraerla, la región sigue siendo el último destino de la FDI a nivel global. Desde luego, varios estudios se han ocupado de examinar los determinantes de la FDI en esta región. El presente estudio contribuye al examinar un posible determinante de la FDI que ha recibido menos atención en la literatura: los movimientos de la tasa de cambio real (RER, por sus siglas en inglés). Este documento examina esta relación con miras a determinar la medida en que los movimientos de la tasa de cambio real desalientan la entrada de flujos de FDI en determinados países del SSA, mediante el empleo de la causalidad de Granger y de técnicas de estimación simultánea. El uso de ecuaciones simultáneas se caracteriza por la falta de una conclusión, tanto teórica como empírica, de la relación entre los movimientos de la RER y de la FDI. La prueba de causalidad de Granger provee un mayor entendimiento de la dirección causal de las variables. Mientras que las pruebas de causalidad sugieren dependencia estadística entre los movimientos de la RER y la FDI para unos cuantos países, los análisis de regresión muestran una relación estadísticamente significativa entre estas variables. Mientras la inclusión en el estudio del periodo anterior a la reforma puede haber contribuido a estos resultados, la visión general que emerge es que los flujos de la FDI son sensibles a los movimientos de la RER en el SSA.